证监会出台证券发行承销新政:配套CDR 交易结算

证监会出台证券发行承销新政:配套CDR 交易结算

2019-01-23 03:51 来源:未知

  5日深夜6月1,发布了一则重磅信息证监会通过官网悄然,与承销管理办法》修改《证券发行。

  准备工作如火如荼的进程中在存托凭证(CDR)上市,R发行及打新的制度路径这份规定明确了未来CD。

  会公布据证监,》主要做出了十大重要修订《证券发行与承销管理办法。者梳理如下澎湃新闻记:

  2,业在IPO时采取询价方式确定发行价格允许发行数量2000万股及以下的企。

  、存托凭证或者可转换公司债券(以下统称证券)第二条第一款修改为:“发行人在境内发行股票,及投资者认购境内发行的证券证券公司在境内承销证券以,本办法适用。另有规定的中国证监会,规定从其。”

  外此,发行人应履行本办法中发行人、上市公司的义务增加一款作为第二款:“存托凭证境外基础证券,的法律责任承担相应,法中关于发行与承销股票的相关规定境内发行与承销存托凭证适用本办,证另有规定的除外但本办法对存托凭。”

  二第,业在IPO时采取询价方式确定发行价格允许发行数量2000万股及以下的企。

  首次公开发行股票第四条修改为:“,价的方式确定股票发行价格可以通过向网下投资者询,接定价等其他合法可行的方式确定发行价格也可以通过发行人与主承销商自主协商直。股(含)以下且无老股转让计划的公开发行股票数量在2000万,的方式确定发行价格可以通过直接定价。明书和发行公告中披露本次发行股票的定价方式发行人和主承销商应当在招股意向书或招股说。行证券的定价上市公司发,市公司证券发行的有关规定应当符合中国证监会关于上。”

  “网下投资者参与报价时第五条第二款修改为:,非限售股份或存托凭证应当持有一定金额的。可以根据自律规则发行人和主承销商,者的具体条件设置网下投资,告中预先披露并在发行公。否符合预先披露的条件进行核查主承销商应当对网下投资者是,件的投资者对不符合条,剔除其报价应当拒绝或。”

  购倍数超过50倍、低于100倍(含)的第十条第二款修改为:“网上投资者有效申,向网上回拨应当从网下,发行股票数量的20%回拨比例为本次公开;倍数超过100倍的网上投资者有效申购,发行股票数量的40%回拨比例为本次公开;倍数超过150倍的网上投资者有效申购,过本次公开发行股票数量的10%回拨后无锁定期网下发行比例不超。照扣除设定限售期的股票数量计算本款所指公开发行股票数量应按。”

  “首次公开发行股票第十一条修改为:,凭证的投资者才能参与网上申购持有一定数量非限售股份或存托。自主表达申购意向网上投资者应当,公司进行新股申购不得全权委托证券。网上申购和配售的采用其他方式进行,监会的有关规定应当符合中国证。”

  或存托凭证试点的若干意见》认定的试点企业在境内发行股票或存托凭证的第十四条增加一款作为第四款:“根据《关于开展创新企业境内发行股票,略投资者配售根据需要向战。”

  或存托凭证试点的若干意见》认定的试点企业在境内发行股票或存托凭证的第十五条增加一款作为第二款:“根据《关于开展创新企业境内发行股票,超额配售选择权根据需要采用。”

  中公告的信息只需选择一家中国证监会指定的报刊披露第三十二条修改为:“发行人和主承销商在发行过程,监会指定的互联网网站同时将其刊登在中国证,监会指定的场所并置备于中国证,众查阅供公。”

  价情况及发行结果公告中网下投资者的情况只需刊登在中国证监会指定的互联网网站第三十四条增加一项作为第六项:“上述信息中网上申购前每位网下投资者的详细报。”

  十第,可能尚未盈利的情况针对不少试点企业,露市盈率的要求新规免去了其披。

  二款:“发行人尚未盈利的第三十五条增加一款作为第,同行业市盈率比较的相关信息可以不披露发行市盈率及与,发行人所在行业特点的估值指标应当披露市销率、市净率等反映。”

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