JRR Crypto董事总经理张璐与红杉资本等在“她爱科

JRR Crypto董事总经理张璐与红杉资本等在“她爱科

2018-11-09 17:58 来源:未知

  9月15日,JRR Crypto代表出席了在北京召开的2018“她爱科技”全球创业大赛与国际论坛,论坛汇聚了全球优秀创业者、著名企业家和顶尖投资人,共同探讨区块链,人工智能,大数据和其他前沿科技等主题。“她爱科技”(She Loves Tech)是一个全球行动,旨在展示科技领域的最新趋势、创业动态、创新机会并关注其为女性带来的机遇。

  在“投资未来”圆桌论坛中,红杉资本中国基金合伙人浦晓燕女士、HarbourVestPartners董事总经理兼中国区负责人单丽红女士、复星健康控股集团董事总经理佟梅女士、美国科律律师事务所合伙人曾恂女士、JRR Crypto董事总经理张璐女士分享了关于“投资未来”的真知灼见。当今“资本寒冬” 来临,风险资本缩减了对初创企业的投入时,这些投资不同模块的顶尖投资人认为这是投资行业逐步回归理性的信号,在此环境下,具有独特竞争优势、稳定的业务模式、结合产品与新兴技术的初创企业更容易获得资本的青睐。

  背景介绍:2018年被称为中国“独角兽”之年,蚂蚁金服、小米、美图等独角兽科技公司纷纷上市。近年来,大量资金以史无前例的规模涌入中国科技领域,许多公司都获得了令人咋舌的估值。然而目前,风险资本供给正大幅缩减,初创企业应当谨慎前行、以确保自己能在这场“资本寒冬”中得以幸存。在简短的自我介绍后,会议进行主题论坛。

  陈玉馨(主持人):根据主持人所说,资本寒冬已经降临,未来的两年内最大的增长机会是什么?何种类型的初创公司能吸引投资呢?

  JRR Crypto代表观点:大家好,JRR Crypto是一家区块链产业集团,大家认识我们可能因为JRR Crypto是全球最大的数字货币交易所币安的天使投资人,除此之外我们JRR Crypto也投资了70多个优秀项目,但投资只是JRR Crypto布局的一部分,后面我们JRR Crypto会有更多的产业布局和大家陆续见面,我觉得整个市场还是有非常多的机会的,我们JRR Crypto看好的领域主要有两个,一个是AI,一个是区块链。AI领域中我们JRR Crypto会关注一些人工智能和金融领域相结合的公司,比如智能交易机器人等,我们JRR Crypto相信AI和金融相结合是能创造出很新的机遇。我觉得流动是资本的基础需求,在国家强监管的大背景下,天生具有跨境金融能力的区块链公司将会大有所为。

  单丽红:作为母基金,我们接触到资本的来源,可以看到现在到底是不是资本的寒冬,2000年到2002年的科技泡沫爆发之后,2008金融危机之后,整个全球资本进入了寒冬,但是现在又回来了。为什么大家感觉今年显著冷下来呢?可能是因为过去两三年,因为中国国内的资金的大量增长,有一些非理性的、不正常的繁荣,但是如果有很多成功退出经验的基金,他还是很有可能拿到很好的资金。其实我作为LP的角度我觉得这是好事,如果市场上没有做过投资的人都去做投资,其实不利于一个非常健康的估值环境。所以我不觉得现在是资本寒冬,但是这样一个回冷,可能让大家更理性、更有选择。有经验的专注于做他擅长做的事的人,长期来说肯定会能做得更好。

  佟梅:我自己从投资人的角度来讲是这样想的。特别是在美国,包括在国内,我们都在做VC投资关于估值方面理性的回归,我觉得这是一个好的事情。另外,我如果从创业者的角度来讲,要坚定自己的信念,如果你的项目是真正有创新的,你一定会找到有慧眼的投资人。

  浦晓燕:我想大家可能有无数的理由相信资本寒冬正在来临,宏观来说,比中美贸易战,资管新规的落地,PE、VC税率的问题。政策监管的角度来看,可能会对私募股权行业资本的供给会产生一定的压力。但是我觉得中国的私募股权行业发展到现在应该是进入到了深水区,或者3.0的版本,这样的情况下市场会进一步分层。首先根据基金业协会的统计我们有超过两万多家的基金在运行,其实他们已经吸纳了非常大体量的资本。另外当这个行业日趋成熟的时候,一定会出现基于头部位置的基金,但是相对长尾位置的基金会感到气温的下降。

  曾恂:我的背景不是投资界人士,我是一个律师,但是从我观察可见,我有一些事实性的可以跟大家分享的。就是今年的投资人,尤其是机构投资人其实对中国市场还是非常乐观的。今年我们的美元基金的募集,我可以用顺畅来形容,今年的募资环境非常的健康。虽然每年基金的风很大,但是那些风是吹比较好的顶级VC的。所以优势资源向头部基金靠拢的趋势非常的明显,但同时也能看出来第一次募集基金的基金经理还是相当困难的。

  陈玉馨(主持人):我是从投资领域不同的层面选择一些顶尖的投资人。现在我想问一些比较个人的问题。你们是来自VC、区块链、法律。这是投资领域不同的一些方面,那可以跟我们分享,什么让你进入这个相关投资领域的决定?

  JRR Crypto代表观点:区块链是一个新兴的产业,进入确实需要比较高的门槛和勇气,从JRR Crypto的角度来说,我们JRR Crypto对于人员的筛选也是非常严格的,应该说这个行业的进入的指标本身就很高,需要你懂金融还要对技术有理解,甚至对密码学统计学等等都要懂一些。当然更重要的是,克服自己的心态,学习及接受最新的产业,我觉得blockchain和bitcoin是一个非常大的金融变革,也是扭转金融格局的巨大风口,在这场自下而上的金融革命中,我们JRR Crypto希望做时代的领航者。

  曾恂:我是一个律师,所以我是在中国读完法学院,然后去美国完成我的法学院教育,毕业之后留在了美国的律师事务所,一开始就从事基金设立的工作。我很幸运一毕业就进入了自己心仪的律师事务所,也接触了自己从事一生的行业,基金设立。至今是我从业第11年,我现在做的从业的领域也是我刚刚开始做的,这也是机缘巧合,我能够一开始就找到自己热爱的方向。我是非常享受这份工作的。

  浦晓燕:其实以我们红杉的人才背景来看的话,其实分两大块,一块是来自于金融领域,另外一块就是行业背景,所以从这个角度来说,如果看我的背景我应该是相当于来自于行业再转变的职业发展路径。到今天为止在红杉资本已经工作了七年,加入红杉之前我有差不多12年在文化娱乐的工作经验,主要是在企业的运营管理方面。加入红杉之前我是在《财经》杂志的副总经理。其实我们发现如果你想在私募股权或者PE,VC行业做得特别好的话,我们更欢迎有很深的行业经验的人加入到这里来。

  佟梅:我个人的角度来讲,我是2014年转型到投资领域的。2014年以前,我作为一个并购的专业人士,其实在投后管理和投前的工作中。我觉得作为整个的投资专业的行业,在中国越来越多的出现了一个专业化的趋势。更多的挑战,来自于你在投资之后如何为你的投资企业真正的创造价值。我觉得在复星,特别是复星医药的领域,我们学到了当你做了很好的投资决定的话,只是你投资工作的第一步,更多的工作来自于你投后的管理,特别是投后对企业的赋能。这也确实需要你在一个行业的深耕。

  单丽红:我是1993年到1995年在一家美国的PE公司,在中国做投资,当时投的是汽车零部件等几个行业。1997年的时候,我是有一个选择,各个行业的投资银行,我可以做一个选择。当时我为什么选择科技?我当时选择就是因为科技是当时我觉得在雷曼美国的行业投行里,很多细分行业不一定常有创新,但是科技行业总有创新。所以你肯学还是有可能弯道超车的,但是很多的行业我分析完了,我觉得我唯一可能存活下来就是科技行业。而且当时科技组是外国人最多。之后在雷曼,在美国科技投行做了十年,后来再负责摩根大通亚洲科技投行。我能够看到自己在参与,在见证很多新的行业的发展,从不可思议到颠覆行业,所以是我可能到现在为止最喜欢的领域。

  陈玉馨(主持人):感谢大家,希望她们的经历能启发年轻女性作为未来的投资人。大家也知道2018年是我自己向前一步的一年,今年我也在转型做投资人。我很好奇,我想问各位投资人,你觉得在投资决策过程中,对你来说最重要的考虑因素是什么呢?

  JRR Crypto代表观点:对于区块链这个新兴产业我觉得投资决策也是经常在更迭,之前觉得最重要的考量因素是这个人是不是在正确的时间做了一件正确的事情。我们JRR Crypto希望创业者都朝着正确的方向努力,找到时代的风口。现在刚好处于熊市,我觉得一家企业能在熊市的时候依然找的到方向,调整策略,积极应对是非常重要的,任何一家企业或者区块链从业者都应该肩负起这种责任感,这也是我们JRR Crypto非常看中的。就像索罗斯说的“信念改变市场”。

  佟梅:我们最近有一个控股型的交易就是百合网,也也是复星健康第一个在家入口流量的控股企业。我们跟百合网的董事长讨论,到底投资的过程中我们投资人带给企业的能力和这个企业需要的帮助,以及投资人和创业者之间合适的距离是什么。我想跟大家分享一下这个想法,其实每个企业都有它的生命周期的。从一个VC的角度来讲,我觉得创业者本身是投资决策里面非常重要的。在不同的义务阶段,你做投资者的时候,或者说你作为创业者选择你的投资人的时候,你也要想到这个投资者能够带来的东西,是不是你这个时段,你这个企业的发展阶段最需要的。我觉得这个匹配度还是非常重要的。

  浦晓燕:我们红杉资本的投资都是成长型的,控股型目前还没有。我们最重要的第一要素就是人。因为我们大部分的时间是在一个副驾驶的位置上。我们会提供一系列的投资服务,但是最重要的企业的决策都是由创业者来做的。所以对我们来说第一道最强的风控,你要找到最好的人,最能够把他的愿景实现的人。第二个,就是要看你是不是在正确的赛道上,一个正确的行业里。你一定要确定你是再一个有着非常大的发展前途。其实我们可以看到,刚才大家也谈到资本寒冬或者说经济周期的问题,可以看到科技是比较抗周期,或者说对周期不是那么敏感的。所以对科技的投资一般都会有比较大的回报。而且大家可以看到其实在数字经济转型过程中,基本上科技就是最主要的推动力。还有由于我们是作为比较早期的投资,所以我们放的时间也相对比较长。所以给了我们空间和这个优势让我们做比较长期的,能有特性的科技类投资。

  单丽红:刚才都说了很多的因素,但是人是非常重要的。我作为LP,我们投基金,其实人可能就是唯一的因素了。其实我们判断的够是这个人从哪儿来,往哪儿去,他是谁。他到底为什么要做这件事,他想成为什么样的人。我们当时为什么不做基金呢?我觉得太累了。我做LP,我只需要分析人,我又喜欢又擅长。所以我花很多的时间在跟人聊天,而不是看纸上的东西。我更想看到的是我能不能通过他的行为、他的思想,预见到他下一期基金是不是还能做好,他选择什么样的团队,做什么样的决定,其实也是蛮有意思的事。

  陈玉馨(主持人):女性在职业道路上是否有一些障碍,你觉得女性做投资的优势是什么?

  JRR Crypto代表观点:当然我理解这个世界是平权的,我倒没有想特别强调女性,因为在投资领域所有成功的IP都可以最后抽象为眼光、洞察力、执行力这几项素质,而这些素质的培养是和性别无关的。所以不论男女都应该努力的去提高自己能力,而不要刻意强调性别带来的不同。相反的,在一个男性主导的投资领域,女性为了做出出色的case反而应该更加努力,我是从大二下学期就开始创业了,所以我从一个创业者看投资人更能切身体会项目方需要的是什么,或者说如何能够更好的接洽,到现在我也经常问自己,是否有足够的优势,如果我是项目方,那我为什么要选择JRR Crypto ?

  单丽红:障碍其实就是在自己,我觉得自己是不是不敢说我可以。不管是女性还是男性,但是很多时候女性会选择退却,我做不完美就不去做,而男生总觉得比实际的情况强,女生总觉得我不如我们实际的情况。这是我们要问自己的,是不是愿意迈出这一步。第二个,所谓的成功,在事业上的成功如果你能做你喜欢的事,做你擅长的事,这个领域又是个非常好的发展的领域,这二个都具备的话,我觉得就是成功了。我觉得我一直在做我喜欢的事,我也擅长的事。说到看人,我肯定比男生强。因为首先我觉得是两点,第一是我们接触的投资人男生,我觉得女性比男性更好的优势就是可以更好的倾听,我们也可以更好的批评他。同样一个事,男生说男生就很难掌握那个度。

  佟梅:我大概讲一下,我觉得首先我对女性和男性在任何领域获得成功,他们的机会我认为是均等的,我并不认为任何的情况下,你只要持续的努力和坚持,不管是男性还是女性都有成功的机会。今天我来讲我觉得,过去Virginia一直在跟我们年轻的女性沟通,你要向前一步,你要主动。但是我今天觉得如果你们想在中国的市场获得成功的话,还要提前一步,我觉得这是女性的洞察力和女性相对来讲更加的勤奋,更加的自勉、自检的优势所带来的。所以我觉得未来女性是我们中国这个市场里面非常不可忽视的生力军,作为创业者。作为投资人,我觉得女性生活方式更健康,也许会更长寿。女性投资人也会在这个市场上有一个更好的发展空间,谢谢大家。

  浦晓燕:我先回答第一个问题,在职场上可能最大的障碍是什么。女性有时候倾向于自我,我们也发现哪些阶段会自我实现。可能别人还没有给你一些限制,但是你已经自己给自己一些限制了。这样的话就阻碍了你的成长空间。另外一方面,应该是思维框架的另一种表现,缺乏冒险精神,相对于男性来说。另外,我觉得在职场上你可能像爬山一样,在山上往山下看风景可能看不清楚,你可以要找到一个人指引,就是我们中国人所说的贵人,可以帮少走很多弯路,给你带来很多的机会。

  说到男性投资人和女性投资人的优势和劣势,我只想说我们是不同的。我觉得女生更有耐心。另外我觉得,女性可能比男性相对来说从基因的角度,语言的掌握方面更好。另外我的观察,中国女性勤劳勇敢,各种美德都具有。当我们做很多的投资,或者跟很多人沟通的时候,这点会帮我们有更好的沟通和信任。

  曾恂:我非常同意在座各位讲的,世界上最大的障碍不是社会制度,不是外部环境,也不是你的竞争对手。更多在于你的心态。如果你问男生为什么成功,他会说因为我很棒。但是如果问女生为什么成功,她会说因为我很幸运,有很多人帮我。我觉得我们中国的家庭在我们这一辈并不是太注意对女生的自信心的培养。所以其实在成长路上,在职场过程中,其实我们更多的要依靠自己,去树立自己的自信心。我作为外部专业人士的观察,我觉得中国的投资圈的女生能撑起半边天,尤其是中后台的财务、法务,大部分都是女生,是她们让这个行业非常顺畅的运作,是她们的柔能克刚,她们的耐心,让整个的投资过程更加的顺利。我觉得我们未来希望这个行业里能出现更多的女性创业者,我也非常看好她们的未来。

  JRR Crypto总部位于瑞士,是全球领先的布局于区块链产业生态及加密数字货币的区块链生态产业集团,集团业务覆盖八大板块:区块链孵化器与产业园、商业咨询、区块链媒体、投资银行、区块链产业基金、数字货币交易平台、数字货币二级市场交易和数字资产管理。在每一块都有独特的投资策略及发展规划。

  本次的活动彰显了科技创业者和专业投资人对社会的影响力,推动力,而JRR Crypto非常高兴与她爱科技共同见证了各个行业的优秀人才共聚一堂。本次投资论坛重点输出观点有:JRR Crypto认为熊市专注于项目发展和提早布局才是正确的策略,同时也永远不要给自我设限,正如投资大师索罗斯所说,信仰改变市场。唯有专注做事,执行力够强,才能真正成为改变行业的企业。

  JRR Crypto投资集团专注于区块链投资,同时也希望跟更多的传统投资创业领域,进行跨界合作,朝着生态共赢的目标继续前进。

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